"网易2010金钻奖"12月15日在北京威斯汀酒店举行颁奖仪式，我应邀致辞。以下是经本人整理完善的致辞内容，标题为《三维金融说》。

金融改变生活，可以富民强国，可以兴邦，可以助推地方经济发展，这一点已为越来越多的各类各层经济决策者所认识。但据我观察，许多人所理解的金融似乎只有一个维度，即资金融通，或者“来钱”。其实金融有三个维度：一是金融资金，二是金融智慧，三是金融机制。只看到金融资金，是片面的。所以我要提出一个“三维金融说”。

金融资金，即金融资金的运动，或者通俗地说即“来钱”，是金融的第一个维度。有关金融的教科书定义就是这么说的：金融就是资金融通。金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。

在市场经济中，各类商品或资源跟着货币走，谁有了货币资金谁就有了支配各类商品或资源的权力，因此，货币资金的运动决定各类商品或资源的运动，决定资源配置，是经济肌体的血液，由此可见资金运动的重要性。这也就是为什么越是搞市场经济，人们越是重视“来钱”、重视金融的原因。

但金融更在于智慧，我所理解的 “金融智慧”主要表现在五个方面：一是善于跨时空交易，跨时空聚集资金、资源，把未来的资金、资源拿到现在来用，把A、B、C……的资金、资源转让给X使用，反之亦然。马克思有过这样一句话：“假如必须等到单个资本增长到足够修建铁路的程度，那末恐怕直到今天世界上还没有铁路”，而“集中通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了”。我们常讲我们的制度的一大优势即“集中力量办大事”，其实金融的作用之一就是通过跨时空交易，跨时空聚集资金、资源，集中力量办大事。但它又不同于非市场力量或行政力量的“集中力量办大事”，金融“集中力量办大事”与非市场力量或行政力量的“集中力量办大事”相比，有其独特的优越性。金融的跨时空交易智慧，还能使资金、资源最大限度地流动起来，而这正是资源优化配置的前提条件。

二是善于发现、赋予、创造价值。比如，据统计，中小企业的资产60%是以应收账款和存货的形式存在，2009年中小企业应收账款有15万亿人民币，这就是很有价值的融资质押物，发现其作为有效质押基础的价值，就可以通过保理等融资方式解决中小企业融资难的问题。这就是金融发现价值的意义。又比如，从不足值的贵金属货币到纸币到电子货币，其价值都是一定的金融安排所赋予的。独立于现实资本运动之外、以有价证券的形式存在、能给持有者按期带来一定收入的虚拟资本，如股票、公债券、不动产抵押单等，其价值也是一定的金融安排所赋予的。涉农贷款一直苦于没有有效的抵质押物，我所知道的海南农信社等金融机构就通过赋予农民诚信以价值，在贷款额度、利率、速度等方面给讲诚信的农民以优惠，或者通过各种社会社区组织互保联保，创造了抵质押物的替代品。这就是金融智慧。

三是善于发现、创造、选择机会。通过跨时空交易，跨时空聚集了资金，还要善于发现机会、创造机会、选择机会，以为聚集起来的资金找到最有利的投资或消费机会，以使既定资金的机会成本最小，或使既定资金的投资或消费收益最大化，这也是需要金融智慧的。

四善于发现、支持、培育优质企业家。金融资金的主要部分要借贷给企业去使用，而大大小小的企业都需要组织者、经营者，需要领军人物，需要领袖。所谓“千军易得，一将难求”，优秀企业家就是这样的将才。所以，金融资金借贷给实体企业，要收获好效益，就要找到优质企业家。所以，作为金融家，必须善于发现、支持、培育优质企业家。不仅要善于发现、支持和培育崭露头角的优质企业家，而且更应善于发现、支持和培育潜在的优质企业家，尤其是熊彼特所特指的“创新企业家”。后者的创新能大大增进社会福利，同时创造超额利润，同时亦为金融资金带来超额利润。

五是善于在支持客户发展与管控金融风险之间寻求平衡或者统一。支持客户发展与管控金融风险，是金融家始终面临的主要矛盾，在这对矛盾之间寻求平衡或者统一，正是金融家专业技能的集中体现，当然也正是金融智慧的集中体现。

金融又是一种机制。这源自金融资金有别于财政资金或其他资金的特殊性。马克思在《资本论》第三卷第25章引用图克的一段话，阐述“信用”的三个基本特征：一是信任性，即信用是以借贷双方的信任为前提的；二是偿还性，即有借有还，到期归还：三是报偿性，即借用者归还贷款时必须付给所有者一定的报酬。正是这三性决定了金融资金的特殊性，决定了金融资金不能被白用，决定了其硬约束性。马克思《资本论》里还有一句话：“在这里不承认任何别的权威，只承认人们互相利益的压力。”金融资金所有者与使用者之间，就“只承认人们互相利益的压力”。正是这种压力，构成一种强制机制，一种硬约束机制。如果没有强制，没有硬约束，借钱可以不还，谁会认真去用这个钱呢？借钱一定要还本付息，借钱的人就要进行经济核算，并力求未来的现金流足以还本付息。这也是淘汰低效、无效使用资金的机制。转变经济增长方式，就有赖于这样的机制。